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2025年头于今，黄金延续涨势、保合手高位运行，黄金市集正献艺着一场资产游戏。在“稳赚不赔”的幻觉下，部分投资者不甘于将手里的钱放在如期进款里，而是热衷于投资黄金，以至有个别投资者通过网贷、浮滥贷、信用卡套现等式样，加杠杆入局。

“银行快乐跌‘麻’了。想想真实不宁愿，这几年我方‘折腾’种种银行快乐、基金，临了都毫无例外地赔了个稀烂，当今认为普通东说念主最佳的攒钱式样依然买黄金，迥殊是实体黄金。”80后程辉暗意，告贷都要“上车”。

2024年9月至2025年2月，程辉不息买入了600克投资金条;3月13日买入610克投资金条。近日，程辉又用大额存单质押贷款购入600克投资金条。

“大大宗东说念主不敢贷款买黄金，却敢贷款买房。本质上我认为买黄金的风险比买房小。”90后念念念念对黄金遥遥望好。2025年3月，她恳求了50万元银行浮滥贷，障碍购买了10万元营业银行的黄金积聚金。面前，念念念念所购买的黄金积聚金所获收益未几，她正游移着要不要络续“上车”。

在业内东说念主士看来，贷款买黄金，就像是“告贷蹦极”。黄金正本是避险投资品，但个东说念主投资者加杠杆参与其中，就成了一场危急的“游戏”。

苏商银行特约谋划员武泽伟暗意，黄金自身是一种趋势性的资产，这意味着投资者最佳是用自有资金购买黄金并长线合手有，行为资产组合竖立的底仓，而不适合愚弄假贷资金来短线炒作。

淘气买金

程辉和太太成婚时，因种种原因没能购买“五金”(五种金首饰)。这在他心里留住缺憾。他未始猜测，十年后，这竟成了他踏入黄金投资限度的一个机会。

宇宙黄金协会发布的2023年全年及四季度《人人黄金需求趋势陈说》透露，2023年，中国境内金条和金币需求总量为280吨，同比增长28%，较十年平均值跳跃6%。这一年，国内金价的强劲透露引起投资者的柔顺，尤其是在股票和房地产等其他资产透露令东说念主失望的情况下。

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程辉感知到黄金市集的这一变化，想尝试投资黄金。2023年11月7日，他向频繁关系的建行客户司理照拂购买金条的关系事宜。

今日，外洋现货黄金价钱收于1978好意思元/盎司，上海期货来回所主力黄金期货价钱收于474元/克，品牌金店黄金价钱在600元/克徬徨。客户司理告诉他，那时银行销售的金条价钱为485元/克，银行销售的金条价钱相较期货价钱略高，但比首饰店合算。衡量之后，程辉最终采用了不雅望。

2024年4月2日，程辉再次推敲金价，上述客户司理给出的价钱是545元/克，并暗意价钱过高，不建议此时购入。关联词，尔后外洋黄金市集迎来了一轮快速高潮行情，国内的黄金价钱也一王人情随事迁，零卖市集价钱不停攀升。

2024年4月至9月，外洋黄金现货价钱从约2250好意思元/盎司高潮至2634好意思元/盎司，上海期货来回所主力黄金期货价钱最高打破600元/克。

程辉意志到，我方错过了一个黄金投资的好机会。他决定，往后要信托我方的判断。

2024年9月25日，看着一王人高潮的金价，程辉终于按纳不住，以约604元/克的价钱初次买入建行投资金条，成交分量为250克，成交金额达151075元。

用程辉的话说，这是“他的黄金血脉醒觉了”。

2025年1月23日，程辉在652元/克的价位再次买入投资金条;紧接着，2月13日，他又以689元/克的价钱第三次购买投资金条。

3月12日，外洋现货黄金价钱收于2925.6好意思元/盎司，较前一日高潮2.3%。市集结有东说念主称，黄金退换终了，重回上行通说念。程辉嗅觉新的投资时机或已到来。3月13日，程辉核定购入610克黄金，成交价钱为694.8元/克。

一番操作后，程辉手中的资金告急。

此时，程辉的手中有几张大额存单，最早的一张到期日为2025年12月6日。为了络续投资黄金，程辉决定用这张存单质押给银行，贷款40万元。太太坚忍反对，毕竟这意味着要损失一年的大额存单利息。但程辉战胜错过此次机会，可能再难遭受如斯良机。

质押大额存单贷款，一般不超越质押存单面额的90%，具体因银行计谋和借债情面况有所不同，但贷款期限不超越质押存单的到期日，KK系列且最长不超越一年。

几天后，程辉质押了一张大额存单，又买了600克投资金条。他向太太避讳了买金的真确用途，只说会将贷款用于装修。

面对银行抽贷或条款提前还款的风险，程辉格外淡定。他手里还有几张大额存单，其中一张利率高达3.95%，一朝银行条款提前还款，他就将这张大额存单转让。他认为，在现时银行进款利率举座下行的场所下，高息存单不愁转让不出去。

程辉心中有着我方的投资筹备，他盘算将这些黄金置换成什物后遥远合手有，他战胜，黄金的价值定会愈发突显，他期待十几年后这些黄金，约略给他带来丰厚的答复。

盯上浮滥贷

在北京责任的00后晓妍，看到近期黄金市集演绎高潮行情，身边一些一又友投资黄金收成，便心动不已。她的资金有限，便猜测了此前刚把利率降至7.2%的借呗。

晓妍从借呗借出5万元，买入黄金积聚金。起原，她通过一些短线操作，赢得了几百元的收益。这让她信心大增，认为我方找到了收成的捷径。之后，她又不息从借呗借出了10万元，加大了对黄金期货的投资。但很快，金价企稳，不再大幅高潮，仅有的收益还不如手续费高，晓妍才惊觉，我方被套牢了骆冰淫传。

念念念念谋划生毕业后在体制内责任。家中早已为她购置了两套房产。从小衣食无忧的她，在银行账户里有1.5万元进款。在一次随机使用信用卡购买了几个黄金饰品后，念念念念对黄金投资产生了浓厚敬爱，进而初始尝试使用借呗资金涉足黄金投资限度。

2024年12月30日才初次买入黄金积聚金，此时金价已飙升至614元/克，这让念念念念悲怆不已。

为了在黄金投资上获取更多收益，念念念念盯上了闪电贷。闪电贷是招商银行面向有社保、公积金等优质客户群体披发的纯信用个东说念主浮滥贷款，最高额度可达50万元，年化利率低至2.58%起，左证不同期段有着种种的优惠计谋，贷款期限最长可达7年。3月4日，念念念念收到2.68%的闪电贷利率券，3月21日，又收到了更低的2.58%利率券。

念念念念核定恳求了闪电贷，获批50万元。但当她试图将这笔资金转到我方的账户用于购买黄金时，来回却失败了。操作界面教导，左证监管规矩，贷款资金严禁用于购买快乐、股票、房产、偿还住房典质贷款、风险投资等用途，且不行进行本东说念主账户间转账。

念念念念之后用其中的10万元，障碍购买了黄金积聚金，面前合手仓市值约11万元。剩余40万元闪电贷资金还在账上，她以至动起了典质房产络续购入黄金的念头。

一位辽宁地区银行信贷与风险处治部的责任主说念主员暗意，投资者恳求浮滥贷获批，若银行未条款提供资金流向明细，投资者可采用提现;如果银行受托支付，举例装修专项分期贷款，放款会径直转入指定用途方。大宗银行规矩，若贷款金额不超越20万元，平方无需提供诠释材料;若单次支款超越20万元，则客户司理和客户需进行“双录”(灌音摄像)，同期要提供资金用途诠释等材料，并承诺资金毋庸于投资，不外不同区域扩充式样存在各别。

即便如斯，仍有不少东说念主像念念念念通常，在获批浮滥贷款后，试图绕过监管使用资金。有东说念主建议念念念念将资金转到非支属的银行账户上，闲置一周后再转至另一非支属账户，或者取现后存入其他银行账户千里淀一周。但这些法子都伴跟着风险，因为贷后监管虽存在扩充迤逦，银行却并未毁坏。

一位银行责任主说念主员暗意，许多东说念主误以为贷款获批资金到账就万事大吉，实则否则。银行在放款后，会开展贷后处治进程，核查贷款资金流向，确保浮滥贷用于浮滥，真贵资金流入楼市、股市等投资限度;同期动态追踪借债东说念主还款情况，评估其还款才能变化，以留心过期风险。一朝银行电话回拜或后台大数据监测到账户格外，投资者不仅个东说念主征信会受到影响，以至可能会濒临抽贷风险。若银行抽查发现资金违纪用于投资，将条款客户提前全额还贷，这无疑大大增多了投资本钱和风险。

风险警示

有分析东说念主士称，贷款投资，就像是“告贷蹦极”。黄金的遥远年化收益率为6%，而许多浮滥贷家具的利率本钱在4%傍边，看似有空间可套利，但如果利

率倒挂，加杠杆投资可能会濒临径直出局的风险。同期，当浮滥者使用信用卡购买金条等家具，何况频繁进行买卖操作时，银行会视这种步履为投资步履。

跟着黄金价钱的飙升，银行及来回所亦在教导风险。

3月21日，确立银行发布公告称，近期国表里贵金属价钱波动加重，市集风险进步，提醒客户提腾贵金属业务的风险留心意志，合理端正仓位，实时柔顺合手仓情况和保证金余额变化情况，感性投资。

3月18日，上海黄金来回所发布的《对于作念好近期市集风险端正责任的见知》指出，近期贵金属价钱合手续大幅波动，市集风险加重。请各会员单元作念好风险济急预案，齰舌市集沉静运行，教导投资者作念好风险留心责任，合理端正仓位，感性投资。

3月13日，工商银行在《对于个东说念主客户积聚金业务退换的晓喻》中也教导投资者:“鉴于近期黄金价钱合手续波动，建议您提高风险留心意志，从资产竖立角度动身，基于自身财务状态和风险承受才能感性办理积聚金业务，幸免盲目‘炒金9。”

招商银行谋划院谋划员陈峤认为，2025年，黄金市集可能濒临三大利空要素，包括估值过高、地缘政事冲突放纯粹好意思联储降息空间减轻。2025年黄金的人人总需求未必约略超越2024年，然则价钱大幅回落的概率也并不大，展望将络续看护高位。外洋金价或呈现宽幅涟漪态势，波动进一步加大。

3月14日，中国银行江西省分行发布教导:尽管近20年来，黄金价钱高潮了不啻5倍，但在2013年至2015年，黄金价钱曾经衔尾3年下落。因此，黄金投资从来不是“稳赚不赔”的来回。端正好黄金投资的仓位，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

上述教导指出，黄金诚然是传统意旨上的避险资产，但当“黑天鹅”驾临时，黄金价钱的波动率也会加大。黄金投资家具的收益波动和黄金价钱波动并不行画等号。举例有些客户在投资黄金时可爱使用杠杆。但杠杆器具犹如双刃剑，能放大盈利，也会放大亏蚀。比较普通的黄金投资，杠杆来回平方伴跟着强制平仓机制，除了“看对主义”以外，投资者还需作念好资金处治，难度较大，并不适合普通的投资者。

3月份，监管层已明确建议进步个东说念主浮滥贷款额度，主义将个东说念主贷款上限由30万元提高至50万元，同期延迟贷款期限至7年。看到浮滥贷新政，有一些投资者动了贷款来投资黄金的念头。

武泽伟指出，使用浮滥贷购买黄金本色上是加杠杆投资步履。黄金价钱并非只涨不跌，其自身存在波动。在人人经济渐渐复苏、货币计谋退换等要素影响下，黄金价钱异日走势充满省略情趣。盲目加杠杆投资黄金，一朝金价下落，投资者将濒临紧要损失，这种投资式样风险与收益存在严重的不匹配。

3月19日，江苏银行发布公告称，近期，黄金价钱波动较大，非法分子通过“炒金”“抢金”“套现”等种种工夫指点合手卡东说念主进行信用卡“炒金类”投资。江苏银行在公告中明确声明，信用卡资金不得用于黄金投资限度。3月7日，兴业银行也在“兴业生计”手机银行上发出公告，教导信用卡炒金风险。

2024年底，中信银行、中原银行等多家银行也通过公告范例信用卡资金用途，其中提到，“信用卡资金不得用于投资快乐限度，如购买股票、基金、期货、快乐家具、杜撰币、投资性贵金属、股权投资极度他职权性投资等”。

针对使用信用卡购买黄金、快乐等投资步履，金融处治部门早已明令不容。2022年，原银保监会、中国东说念主民银行归并发布《对于进一步促进信用卡业务范例健康发展的见知》，以范例信用卡业务谋划步履。其中提到，银行业金融机构应当接受灵验设施实时、准确监测和管控信用卡资金本质用途。信用卡资金不得用于偿还贷款、投资等限度，严禁流入计谋终了或者不容性限度。

(应受访者条款反差 英文，文中程辉、晓妍、念念念念为假名)